基金市场研究与策略分析 博时基金降费指数一览！一文了解投资价值

嘉宾：博时基金指数与量化投资部基金司理助理、高等盘考员 王萌

Q1：博时基金面前共有几许只指数产物参与降费？力度怎样？

王萌：

    

分三个阶段降费，触及多个指数产物如上图。惩处费部分，部分惩处费由0.3%降至0.15%，部分由0.5%降至0.15%。托管费部分，妥洽从0.1%调降至0.05%。创业板ETF博时过甚集合基金触及销售工作费下调，从0.4%调降至0.1%。

(数据来源：博时基金)

Q2：降费对改日的商场和投资有什么弥远影响？

王萌：我国证券商场还在发展程度中，机构化程度和灵验性仍较低，个东谈主投资者占比相对较高，权利公募基金仍具备逾额收益才调，这亦然基金惩处费率的撑抓因素。基金降费的履行是优化基金投资环境和晋升基民投资体验，眩惑更多投资者借助公募基金的万般化投资器具力求结束资产升值。基金抓有的是一揽子证券组合，以指数基金为例，他的抓仓相对相比分散，波动相对个股更低。通过降费，眩惑更多投资者从炒个股转动为借助基金投资一揽子证券组合，不祥灵验的裁减投资者的风险。基民的投资体验晋升了，才更容易弥远抓有基金，成立弥远投资的理念。咱们皆知谈好意思国证券商场相对锻练，机构投资者占比高，长牛短熊。跟着住户高兴边幅向机构化转动，或会影响A股发扬特征。此外，基金降费利好FOF、投顾组合类产物的收益晋升，有望更好与个东谈主待业金政策相对应，晋升公募基金养老产物的投资者参与度。

Q3：发轫来看一只参与降费的大盘宽基，上证50ETF过甚集合基金。先容一下这只指数，以及它适合怎样的投资者？

王萌：上证50指数由沪市A股中限度大、流动性好的具代表性的50只股票组成，反馈上海证券商场具影响力的一批龙头公司的股票价钱发扬。在行业漫衍上，上证50指数的身分股主要集合在银行、食物饮料、非银、电子、电力公用职业和医药等行业，金融股的占比高。50光棍分股，市值中位数约2500亿，是以上证50大盘蓝筹的特征格外权贵，其中好多身分股是“中”字开首的央国企，在国度经济发展中起到“主心骨”“压舱石”的作用。现在，上证50指数市盈率为10.3倍，在中位数近邻。要是您偏好大盘蓝筹立场，上证50ETF或不祥较好的骄横您的投资需求。

(数据来源：WIND ，有关指数编制公司，截止2024年11月1日；指数历史发扬不预示改日，不代表有关产物收益)

Q4：降费中的科创版有关指数有两个，科创100指数ETF过甚集合基金、科创50指数基金，请先容一下这两只产物。

王萌：咱们发轫需要了解一下科创板。2018年11月5日，在首届中国海外入口展览会开幕式上初次文书建设科创板，并试点注册制；2019年6月13日，科创板平稳开板；7月22日，科创板首批25只证券上市走动；2023年12月31日，科创板上市企业达566家，总市值限度超6.80万亿元。科创板定位于“硬科技”。科创板融资企业集合于高新期间和策略新兴产业，比如信息期间、高端装备、新材料、新动力、生物医药等。

科创100指数从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券算作样本。科创100指数与科创50指数，反馈科创板商场不同市值限度上市公司证券的举座发扬。 落拓2023年12月31日，科创100指数身分股总市值主要漫衍在50亿元到200亿元之间，中小市值限度特征权贵，聚焦中小“硬科技”企业，与科创50指数互补。科创100指数行业漫衍较为平衡。前三大权重行业为电子、医药和筹算机。科创50指数则主要集合于电子行业，权重占比进步50%。科创100指数年化波动率为30.86%，波动较大，改日指数高涨或有更好弹性。

(数据来源：WIND ，有关指数编制公司，截止2023年12月31日；指数历史发扬不预示改日，不代表有关产物收益)

Q5：再来看下创业板ETF及集合基金，亦然降费产物，请先容一下。

王萌：创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反馈创业板商场的启动情况。创业板指是创业板的龙头指数。创业板指成份股主要集合于电力开拓、医药生物、电子、筹算机、机械开拓等高技术行业，高技术行业占比进步70%，从研发参加的增长率也不错看到创业板指的研发参加增长高于中证500和沪深300。2011年以来，创业板指收益率近93%，大幅最初于其他主流指数，绝顶是在大级别牛市行情中，创业板指的发扬颠倒苍劲。但创业板同期亦然波动率相比大的指数。

(数据来源：WIND ，有关指数编制公司 ，2011年1月1日-2024年11月4日；指数历史发扬不预示改日，不代表有关产物收益)

Q6：好多东谈主会商酌到配置双创标的的指数，刚才先容的几只指数有何不同？怎样挑选出更适合我方的？

王萌：咱们刚才先容了三个产物：科创50，科创100，创业板指。科创板与创业板均聚焦科技界限，并结束错位发展，其中科创板面向天下前沿，重心工作国度策略，冲破中枢期间；创业板则注视传统产业与新期间、新产业、新业态、新步地的深度交融，主攻传统产业改进升级。具体来看，创业板指含有较多电新和医药板块的股票。科创版的两只产物更侧重信息期间板块，电子和筹算机的权重更高，科创50市值偏大，科创100市值偏中小。环球在挑选的时辰要同一我方偏好的商场立场进行选拔。总的说，几个产物皆具有波动大，弹性大的特征，是投资科技改进型企业的优质标的，然则在行业漫衍和大小盘立场上有所各异。

Q7：临了看一个中小盘产物，国证2000指数ETF，请先容一下。

王萌：国证2000反馈A股商场小盘股票的价钱变动趋势。按照市值和成交金额在商场中所占比例的概括排行，扣除国证1000指数样本股后，选取排行靠前的2000只股票组成指数。行业漫衍较为平衡，主要在电子、医药、筹算机、机械、基础化工，电子、新动力等，其中电子、筹算机和医药占比更多一些。

Q78从弥远资产配置的角度来看，投资者怎样使用指数器具酿成我方的资产配置组合？

王萌：资产的走势并不是同步的，借助资产之间的互补性(比如旧年的红利和小盘股，中好意思两大经济体股票商场等)，通过合理的配置不错裁减组合的波动，提高组合的收益风险比，常见的策略有哑铃型策略，中枢卫星策略，多资产平衡配置策略等等。

风险教唆：投资有风险，投资需严慎。基金惩处东谈主承诺以讲解信用、尽力尽职的原则惩处和哄骗基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往功绩过甚净值高下并不预示其改日功绩发扬，基金惩处东谈主惩处的其他基金的功绩并不组成对本基金功绩发扬的保证。【基金惩处东谈主/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自夸”原则，在作念出投资有计议后，基金运营气象与基金净值变化引致的投资风险，由您自行职责。基金惩处东谈主、基金托管东谈主、基金销售机构及有关机构离别基金投资收益作念出任何承诺或保证。您在作念出投资有计议之前，请仔细阅读基金契约、基金招募证据书和基金产物府上纲目等产物法律文献和风险揭示书，充分封闭本基金的风险收益特征和产物特点，风雅商酌本基金存在的各项风险因素，并凭据自己的投资想法、投资期限、投资陶冶、资产气象等因素充分商酌自己的风险承受才调，在了解产物情况及销售适合性倡导的基础上，感性判断并严慎作念出投资有计议。

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职责裁剪：王若云